2023年12月14日-17日，“大變局·新動(dòng)能 2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨‘我的鋼鐵’年會(huì)”在上海盛大召開。
17日主題大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 鋼材首席分析師 汪建華發(fā)表了題為《承上啟下：中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)回顧與展望》的主題演講。
上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材首席分析師 汪建華
回顧2023年中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行情況，鋼材首席分析師汪建華歸納為“至陰則陽”，且有以下三個(gè)要點(diǎn)：
一、2023年國(guó)內(nèi)鋼鐵價(jià)格呈現(xiàn)一波三折的運(yùn)行態(tài)勢(shì)
2023年運(yùn)行情況基本符合2022年年會(huì)上的四個(gè)觀點(diǎn)：至陰則陽、有底無高、波幅收窄、長(zhǎng)弱于板。
二、2023年鋼鐵市場(chǎng)供需表現(xiàn)有喜出望外之成分
喜的是，2023年的需求并沒有包括專業(yè)人士常年說的下降20~30%，按照統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)1-10月數(shù)據(jù)，全年粗鋼表觀消費(fèi)量約94296萬噸，同比下降2.2%；若按照PTDY和海關(guān)的1-10月數(shù)據(jù)，則全年粗鋼表觀消費(fèi)約為99823萬噸，同比增長(zhǎng)1.8%，同比統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)計(jì)算的2022年的消費(fèi)量增長(zhǎng)3.5%。然而真正喜出望外的是，鋼材出口增速（前11月增35.6%）顯著好于內(nèi)需表現(xiàn)，極大地緩解了國(guó)內(nèi)供給壓力。但是，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)效率、市場(chǎng)敏感度，還是存在一定的差距。
三、2023年鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)為顧此失彼的特點(diǎn)
2023年鋼鐵行業(yè)（冶煉和壓延加工）銷售利潤(rùn)率處于主要工業(yè)行業(yè)倒數(shù)第一，鋼鐵行業(yè)虧損面積也大幅擴(kuò)大，噸鋼利潤(rùn)微乎其微，處于歷史幾乎最差的水平，負(fù)債率逆勢(shì)上升。中國(guó)鋼鐵企業(yè)養(yǎng)肥了海外礦、補(bǔ)貼了海外下游用戶，苦了自己。
展望2024年中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行情況，鋼材首席分析師汪建華總體概括為“承上啟下”。
他從歷史的坐標(biāo)中預(yù)判2024年行情或?qū)⑴c2014年些許相似，但不完全相同，相同的是經(jīng)濟(jì)一致性回落，不同的是，海外商品價(jià)格回落，中國(guó)可能有小幅反彈。
從一般經(jīng)濟(jì)周期看，預(yù)計(jì)2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)一致性回落。展望2024年，地緣政治的博弈，多邊協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失，意識(shí)形態(tài)的“雙標(biāo)”，或?qū)㈦A段性地抑制全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)一致性回落的背景下，局部區(qū)域的經(jīng)濟(jì)壓力大概率會(huì)階段性有增無減。
從庫茲涅茲周期看，有壓力但會(huì)減輕。
從朱格拉周期看，下游景氣向上，但鋼鐵行業(yè)壓力重重，2024年或全面過剩。
從朱格拉中后期看，2024年進(jìn)入結(jié)構(gòu)性補(bǔ)庫周期，或迎中美庫存周期共振。
從政治周期看，中性偏好。
從供需方面來看，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需雙增：供給方面，預(yù)計(jì)2024年粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)中略增100~500萬噸（同比統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)10.28億噸），主要由于有利潤(rùn)或邊際貢獻(xiàn)的企業(yè)全力組織生產(chǎn)；需求方面，預(yù)計(jì)2024年粗鋼需求同比小幅增加約1900萬噸（基于統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)）。此外預(yù)計(jì)2024年鋼材直接出口同比減少1000~1500萬噸，主要受海外反傾銷、碳關(guān)稅、查處買單貿(mào)易、海外供給增加等影響概率加大的抑制。但是從結(jié)構(gòu)來看，2024年繼續(xù)看好新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長(zhǎng)。
最后，鋼材首席分析師汪建華對(duì)鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)策略提出“攻守兼?zhèn)洹?/strong>的建議：首先長(zhǎng)短結(jié)合做強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)：加強(qiáng)鋼結(jié)構(gòu)應(yīng)用推廣、擴(kuò)大重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)需求、提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際化水平，同時(shí)推進(jìn)企業(yè)兼并重組、實(shí)施規(guī)范企業(yè)分級(jí)分類管理、創(chuàng)建先進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集群；其次，打造外攻內(nèi)守的雙循環(huán)格局：中國(guó)鋼鐵行業(yè)國(guó)際化步伐嚴(yán)重落后，要積極追隨出口主要目的地和下游產(chǎn)業(yè)的海外發(fā)展而加快海外布局，同時(shí)中國(guó)企業(yè)出海開始需要從“國(guó)際化階段”向“跨國(guó)經(jīng)營(yíng)階段”邁進(jìn)；最后，他建議行業(yè)守正創(chuàng)新、出奇制勝：順勢(shì)積極而為，逆勢(shì)及時(shí)重構(gòu)。
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